Методы анализа рынка. Фрактальный метод. 1 часть

Всем снова привет! В первую очередь, хочется сделать оговорку, что статья является ознакомительной и не претендует на какие-либо научные открытия. А потому и полемика в отношении технической составляющей представляется не обязательной и не существенной. Это означает, что материал ориентирован на тех, кто не соображает вообще ничего в рынках и анализе данных, но хочет узнать немного больше об этом. Также замечу, что речь в статье пойдет о фракталах и принципах фрактального анализа рынка, основанного на исследованиях первопроходца в этой области - Бенуа Мандельброта, основателя фрактальной геометрии.

Мы знаем, что современная экономическая теория показала себя несколько несостотельно по отношению к некоторым вещам. В первую очередь, она сложно поддается аналитике. "Но что такое современная экономическая теория?" - спросите вы. Вопрос обширен, но если быть очень кратким и не очень точным, то в отношении нее можно сказать так: она выполняет несколько функций:

• теоретическая составляющая общей экономической теории. Она изучает и объясняет доступно процессы и явления экономики;
• практическая сторона. Позволяет осуществлять использование и управление экономическими процессами;
• методологическая функция. Является основой для комплекса иных специализированных экономических наук.

Вполне логично считать, что поведение экономических систем интересует многих аналитиков по вполне понятным причинам: очень выгодно знать, что будет с рынком в следующие минуты. Прогнозирование, причем прогнозирование правильное, приносит огромные деньги и выгоды. Согласно же современной экономической теории, экономика практически непредсказуема - поведение котировок акций, валютных курсов у многих вызывает чувство сильного дискомфорта и неопределённости и напоминает хаос.

Если есть рынок, то, понятное дело, существуют и инвесторы. Это понятно всем. У инвестирования капитала самой главной задачей является способ найти те финансовые инструменты, которые как минимум позволяют сохранить свои капиталы, а в идеале - увеличить их в несколько раз. Соответственно, для эффективности управления инвестициями проводится анализ фондовых рынков и, в зависимости от объемов и сроков инвестиций, применяются различные методы анализа.

Способы анализа в настоящее время можно разделить на 2-3 основных:

• Технический анализ (т.е. анализ изменения рыночных цен по графикам и прогнозирование вероятных цен на основе прошлых данных. В основном, применяется при краткосрочных инвестициях);
• фундаментальный (применяется для исследования финансово-экономического состояния отдельных отраслей и компаний. То есть тщательно анализируется инвестиционная привлекательность той или иной компании и отрасли в целом на предмет устойчивости акций, потенциал компаний и так далее);
• анализ волн Элиотта (стоит сказать, что волновая теория Элиотта подразумевает изменения модели поведения рынка, которые вновь повторяются в аналогичных ситуациях. Таким образом, можно предположить, что детальное изучение рынка в определенной ситуации в прошлом позволит предсказать идентичное поведение в подобных ситуациях в дальнейшем).

Кроме этих трех, существует еще несколько малых методов, основанных в той или иной степени на вышеприведенных: анализ Демарка, свечной анализ, анализ хаоса Вильямса и некоторые другие. Как показывает практика трейдеров, не все эти методы являются эффективными. В основном, их используют в совокупности, и только весьма опытные трейдеры могут дать примерный прогноз происходящего на рынке с учетом всех данных.

Но с недавних пор появился еще один метод: фрактальный анализ рынка. Он несколько отличается от теории эффективного рынка, и вместе с тем - и от применяемых методов анализа.

Теория эффективного рынка утверждает, что рыночная цена абсолютно верно отражает всю известную информацию на основании данных всех участников. Кроме того, согласно теории, новая информация мгновенно отражается на текущей цене, которая вбирает ее в себя. Таким образом, на основании полученных определенных данных система не может отреагировать иначе. Отсюда следует, что цена стабильно зависит от имеющейся информации, вобрала ее всю в себя, и ценные бумаги (курс валют) невозможно переоценить или недооценить.

Как следствие, методы технического или фундаментального анализа здесь не работают, так как система включает в себя все исходные данные, повлиять на которые не представляется возможным. Кроме того, прошлые данные не способны как-то повлиять на систему и цену. Как мы видим, теория эффективного рынка не вполне эффективна в объективной аналитике минимум.

Помимо перечисленного выше, теория эффективного рынка не уточняет субъективность участников рынка, то есть инвесторов, ожидания от анализа которых основываются на прошлых данных и ценах. В своих ожиданиях для принятия решений об инвестициях инвесторы основывались на технических индикаторах рынка и других фундаментальных показателях - данных компаний и т.п. Следовательно, если цены определялись ожиданиями, то очевидно, что прошлые цены влияют на будущие. Это явление повсеместно: прогнозируя цену BTC или GBG, например, мы отталкиваемся от прошлого нашего опыта.

В этом теория фрактального анализа отличается от предыдущих методов, основополоником ее стал математик и ученый Бенуа Манельброт. Фрактальный анализ показывает себя наиболее адекватной моделью предсказания поведения фондовых рынков вследствие своего главного отличия: он основывается наз временных закономерностях, говоря иным языком, - рынок представляет собой фрактал по своему основному свойству - самоподобию.Но подробно о методе я расскажу в следующей части.

Пост подготовил @meskalinerush для сообщества Fractal