12. Финансовая устойчивость страховых компаний и ее составляющие.

Финансовая устойчивость - широкое понятие, одним из факторов которого является платежеспособность. Кроме платежеспособности, которая является одним из определяющих факторов финансового состояния, на качество последнего оказывает влияние множество других факторов.

Финансовая устойчивость страховщика определяется во-первых его резервом платежеспособности, т.е. величиной собственных средств, а во-вторых степенью защищенности от катастрофических случайностей, т.е. качеством страхового портфеля.

Значительное влияние на финансовую устойчивость страховых организаций оказывает уровень инфляции. Инфляционные процессы подрывают стимулы экономического роста, повышение эффективности производства на базе научно-технического прогресса.

Во-первых, проявляется влияние на соответствие страховых резервов обязательствам, принятым на себя страховщиком.

Во-вторых, влияние инфляции различно в зависимости от продолжительности действия обязательств страховщика.

В-третьих, инфляция имеет огромное влияние на размещение средств страховых резервов. В целом, в этой сфере деятельности инфляция ставит перед страховщиком те же проблемы, что и перед любыми другими финансовыми компаниями.

В-четвертых, инфляция влияет на инвестиционный доход страховой организации как основу индексирования обязательств.

Наконец, в-пятых, инфляция влияет на состав резервов страховщика. Одним из наиболее распространенных методов борьбы с оттоком страхователей в период инфляции является их участие в прибылях страховщика.

Оплаченный уставный капитал; обоснованные страховые тарифы; соблюдение нормативного соотношения актов и обязательств страховщика; страховые резервы и их размещение – составляющие финансовой устойчивости страховщика

В новой редакции Закона «Об организации страхового дела в РФ» статьей 25 предусмотрено, что «страховщики должны обладать полностью оплаченным уставным капиталом, размер которого должен быть не ниже установленного минимального размера уставного капитала».

Традиционно считается, что собственный капитал является тем показателем, который дает обобщенную характеристику финансовой устойчивости, размеров компании и служит основным источником приобретения внеоборотных активов. Долгосрочное финансирование имеет определяющее значение для развития компании. В зависимости от выбранной стратегии та или иная часть собственного капитала может рассматриваться как источник покрытия оборотных активов, необходимых для осуществления компанией своей уставной деятельности. В теории финансового анализа эта часть носит название собственный (чистый) оборотный капитал.

В соответствии с действующим законодательством страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами и принятыми ими страховыми обязательствами. Методика расчета этих соотношений и их нормативные размеры устанавливаются федеральным органом исполнительной власти по надзору за страховой деятельностью. В развитие этого требования закона РФ «Об организации страхового дела в Российской Федерации» приказом Минфина РФ от 2 ноября 2001 г. №90н утверждено «Положение о порядке расчета страховщиками нормативного соотношения активов и принятых ими страховых обязательств».

Утвержденной приказом Росстрахнадзора инструкцией предусмотрено, что для обеспечения платежеспособности размер свободных активов страховщика, исчисленный как разность между общей суммой активов и суммой его обязательств, должен соответствовать нормативному размеру, т.е. должно соблюдаться:

где А - фактический размер активов страховщика;

О - фактический объем обязательств страховщика;

Н - нормативный (т.е. минимально допустимый) размер превышения активов страховщика над его обязательствами.

При этом под нормативным соотношением между активами страховщика и принятыми им страховыми обязательствами (нормативный размер маржи платежеспособности) понимается величина, в пределах которой страховщик, исходя из специфики заключенных договоров и объема принятых страховых обязательств, должен обладать собственным капиталом, свободным от любых будущих обязательств, за исключением прав требования учредителей, уменьшенным на величину нематериальных активов и дебиторской задолженности, сроки погашения которой истекли.

В соответствии с Правилами формирования страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни, утвержденные приказом Минфина РФ от 11 июня 2002 года №51н с последними изменениями от 23 июня 2003 года. В соответствии с данными Правилами страховые резервы по рисковым видам страхования включают:

-резерв незаработанной премии;

-резервы убытков: резерв заявленных, но неурегулированных убытков и резерв произошедших, но незаявленных убытков;

-резерв выравнивания убытков по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств;

-резерв для компенсации расходов на осуществление страховых выплат по обязательному страхованию гражданской ответственности владельцев транспортных средств в последующие годы;

-иные страховые резервы (резерв катастроф, резерв колебания убыточности).

Перестрахование, как финансовая операция, позволяющая достичь финансовой устойчивости

Перестрахование дает возможность предусмотреть все эти случайности, и поэтому потребность в перестраховании можно сформулировать следующим образом:

-возмещение ущерба по единичному риску;

-возмещение ущерба по одному очень крупному риску;

-возмещение ущерба, связанного с наступлением одного катастрофического случая.

Крупный ущерб может возникнуть вследствие:

-сложения убытков по одному страховому случаю;

-более высокого, чем в среднем, количества страховых случаев;

-большего количества потерь в течение одного года вопреки сложившейся тенденции.

Перестрахование решающим образом влияет на обеспечение финансовой устойчивости страховщика. Во-первых, в каждом отдельном виде страхования неизбежно существует большое количество очень крупных или особо крупных рисков, которые одна страховая компания не может взять целиком на себя. В том, что касается особо крупных рисков, она может либо ограничить их принятие с учетом своих финансовых возможностей и пойти путем сострахования с другими страховыми компаниями, действующими на том же рынке, или даже на различных рынках, либо принять большую долю риска с расчетом передачи его части другой страховой компании или компании, занимающейся перестрахованием. Каким именно путем пойдет страховая компания, зависит от выбранного вида страхования, но при этом, что самое главное, это позволит страховой компании лучше защитить себя в случае наступления особо крупных рисков, сократив уровень ответственности по сравнению с взятыми обязательствами. Другими словами, «крупные риски» в ее портфеле сводятся до того уровня, который позволяет страховой компании без опасности для себя принять их.

Во-вторых, с помощью перестрахования можно выравнивать колебания в результатах деятельности страховой компании на протяжении ряда лет, поскольку в перестраховании действует тот же принцип распределения риска, что и в страховании. На результатах деятельности страховой компании в течение одного года могут неблагоприятно сказаться либо существенные потери от большого числа страховых выплат, вызванных наступлением одного страхового случая, либо очень плохие результаты по всему страховому портфелю в течение года. Перестрахование выравнивает такие колебания, тем самым достигается стабильность результатов деятельности страховой компании на протяжении ряда лет, и это крайне важно для обеспечения финансовой устойчивости страховщика.