Повышение эффективности использования капитала страховой организации Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»
Статья посвящена разработке мероприятий по повышению эффективности использования капитала страховыми организациями, направленных на использование инвестиционного потенциала страховщиков.
Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Строганова Т.Н.
INCREASE OF EFFICIENCY OF USE OF CAPITAL OF INSURANCE COMPANIES
The article is devoted to the development of measures to improve the efficiency of capital use by insurance companies , aimed at the use of investment of potential insurers.
Текст научной работы на тему «Повышение эффективности использования капитала страховой организации»
ПОВЫШЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ КАПИТАЛА
Т.Н. Строганова, Сыктывкарский государственный университет им. Питирима Сорокина (Сыктывкар, Россия), e-mail: taniastrg1994@yandex.ru
Аннотация. Статья посвящена разработке мероприятий по повышению эффективности использования капитала страховыми организациями, направленных на использование инвестиционного потенциала страховщиков.
Ключевые слова: эффективность использования капитала, страховая компания, капитал, инвестиции.
INCREASE OF EFFICIENCY OF USE OF CAPITAL OF INSURANCE COMPANIES
Abstract. The article is devoted to the development of measures to improve the efficiency of capital use by insurance companies, aimed at the use of investment of potential insurers.
Keywords: Capital efficiency, insurance companies, capital, investments.
Привлечение заемных средств в оборот организации для финансирования ее деятельности, как правило, является экономически выгодным и целесообразным. Использование данного источника позволяет организации открыть для себя новые инвестиционные возможности. Также привлечение заемных средств организацией свидетельствует о ее гибкости, способности находить кредиты и возвращать их, т.е. о доверии к организации в деловой среде.
Анализ деятельности страховых компаний показал, что большая часть имущества сформирована за счет привлеченных средств, а не собственных, но кредиты банков используются редко. Наибольшую долю в структуре капитала занимают страховые резервы, доля же собственного капитала большинства страховых компаний составляет лишь 20-25%.
По нашему мнению, оптимизация структуры капитала позволит страховым компаниям повысить эффективность использования располагаемого ею капитала. В свою очередь от оптимизации структуры капитала будет зависеть финансовая устойчивость компании. Таким образом, перед нами возникает необходимость создать такой способ управления капиталом, чтобы получить максимальную рентабельность и при этом не нарушить финансовую устойчивость организации.
Традиционно исследователи данной темы предлагают модели, связанные с увеличением сбора премий. Однако, по нашему мнению, в сложившейся экономической ситуации данное предложение перестает быть актуальным. Компании априори не могут повлиять на факторы, воздействующие на организацию с внешней среды, следовательно, возникает необходимость управлять внутренними факторами.
В качестве курса по управлению внутренними факторами, который поможет улучшить финансовую устойчивость, по нашему мнению, в сложившихся экономических реалиях це-
лесообразно выбрать такой, который был бы направлен на управление рентабельностью инвестиционного портфеля.
Кризисные явления позволяют объяснить выбор управления именно инвестиционным направлением тем, что модель повышения сбора премий изжила себя, так как в целом специалисты сдержанно говорят о перспективах развития страхового рынка по причине отсутствия источников долгосрочного роста отрасли и предполагают в условиях рецессии экономики увеличение объема премий в диапазоне 2-5%.
Кроме того, число компаний, работающих на рынке, продолжает устойчиво сокращаться (Табл.3).
Таблица 3. Число страховых компаний за 2011-2015 гг. и доля рынка крупнейших страховых компаний.__
Год Число страховых компаний, шт. Доля рынка компаний Т0П-10, %
Примечание - Составлена автором по данным [1]
В целом по состоянию на конец 2015 года в реестре субъектов страхового дела было зарегистрировано 334 страховщика. За год рынок страхования лишился 70 игроков, за рассматриваемый период - 284. Доля 10 крупнейших компаний возросла на 10 п. п. по сравнению с предыдущим годом и составила 66%, в целом за период доля выросла на 11 процентных пункта. Следовательно, можно говорить о повышающейся конкуренции и необходимости удержания для каждого страховщика своих позиций на рынке страхования.
Итак, мы предлагаем использование ряда инвестиционных мероприятий, которые позволят проводить инвестиционную политику в таких направлениях как сотрудничество с другими страховыми компаниями, сотрудничество с инвестиционными управляющими компаниями, а также развитие собственной инвестиционной стратегии.
Например - это возможность слияния страховой и инвестиционной деятельности. Несомненно, страховая и инвестиционная деятельность взаимосвязаны, однако сложившаяся практика показывает, что инвестиционное направление развития российских страховых компаний является для них вторичным. Мы полагаем необходимым активизировать усилия по структурированию инвестиционного портфеля с целью увеличения рентабельности инвестиций страховщика путем создания дочерних компаний. Дочерние компании смогут заниматься инвестиционной деятельностью, а так же позволят расширить сеть, выступив как дополнительные офисы продаж страховых продуктов.
Кроме того, в условиях роста конкуренции и, как следствие, возникшей тарифной войны между страховыми компаниями, у большинства страховщиков рентабельность страховой деятельности снижается, и, по нашему мнению, возникает необходимость этот недостаток восполнить именно за счет оптимизации инвестиционной политики. Таким образом, еще од-
ним направлением может послужить обращение к услугам управляющих компании или создание собственной управляющей компании. Передача финансовых ресурсов профессионалам позволит страховой организации снизить инвестиционные риски, но в то же время дает возможность выбора.
Также нельзя не обратить внимания на зарубежный опыт. По мнению исследователей данной темы для оптимизации инвестиционной деятельности российских страховщиков с учетом зарубежного опыта целесообразно:
1) инвестирование капитала в реальный сектор экономики, однако для этого должна быть создана соответствующая нормативно-правовая база и предоставлены дополнительные гарантии обеспечения финансовой устойчивости для страховщика со стороны государственных органов;
2) регулярные проверки инвестиционного портфеля страховой организации на предмет его обесценения;
3) построение системы управления инвестиционной деятельностью на принципах:
- высокой ликвидности инвестиций;
- чувствительности к изменению процентных ставок и доходности по отдельным элементам инвестиционного портфеля для сглаживания последствий их снижения [1];
4) формирование такой инвестиционной политики, которая бы учитывала все особенности отдельного страховщика, его финансовое положение и место на рынке, а также особенности налогового законодательства и, не менее важно, текущую экономическую обстановку.
Итак, умелое привлечение заемного капитала и эффективное его использование в целом имеет огромное, даже первостепенное значение в хозяйственной деятельности современной компании. Так как использование только собственного капитала не дает компании перспектив нормального развития и только грамотное и результативное использование капитала дает благоприятные перспективы развития.
1. Воронина Л.А. Приоритетные направления инвестиционной деятельности российских страховых компаний // Финансы и кредит. 2012.№ 35(515).
2. Рейтинг надежности страховой компании — A++ // Официальный сайт рейтингового агентства «РА-эксперт». URL: http://www.raexpert.ru/database/companies/strahovoi_dom_vsk/ (дата обращения 22.08.2016)
3. Федеральная служба государственной статистики: официальный сайт федеральной службы государственной статистики. URL: http://www.gks.ru (дата обращения 15.06.2016)
1. Voronina L.A. Prioritetnye napravlenija investicionnoj dejatel'nosti rossijskih strahovyh kompanij // Finansy i kredit. 2012.№ 35(515).
2. Rejtingovoe agentstvo RA-jekspert: oficial'nyj sajt rejtingovogo agentstva RA-jekspertju URL: http://www.raexpert.ru/database/companies/strahovoi_dom_vsk/ (data obrashhenija 22.08.2016)
3. Federal'naja sluzhba gosudarstvennoj statistiki: oficial'nyj sajt federal'noj sluzhby
gosudarstvennoj statistiki. URL: http://www.gks.ru (data obrashhenija 15.06.2016)
Сведения об авторе
Татьяна Николаевна Строганова, магистрант, Сыктывкарский государственный университет им. Питирима Сорокина (Сыктывкар, Россия).