Понятие денежного потока, состав и роль в кругообороте капитала.

Денежный поток предприятия – это совокупность поступлений и средств за определенный период времени, сформировавшихся в процессе хозяйственной деятельности.

По направлениям движения денежных средств различают входящий и выходящий денежные потоки. При поступлении средств формируется входящий денежный поток, а при выбытии – выходящий.

Входящий денежный поток содержит все виды поступлений средств: доход от основной операционной деятельности (выручка от реализации продукции, товаров, работ услуг), доходы от прочей операционной деятельности, доходы от финансовой и инвестиционной деятельности.

Выходящий денежный поток содержит все виды платежей и расходов предприятия, в т.ч. платежи за приобретение материально-технических ресурсов, выплату заработной платы, возврат кредитов и займов, выплату дивидендов и процентов, платежи в бюджет и внебюджетные фонды, вклады в банках.

Деньги на предприятие поступают, а также тратятся в результате осуществления:

• обычной деятельности: основная операционная деятельность, прочая операционная деятельность, инвестиционная деятельность, финансовая деятельность, прочая хозяйственная деятельность.
• Чрезвычайная деятельность.

Операционная деятельность – это основная деятельность предприятия, связанная с производством и реализацией продукции (работ, услуг). Поступления в результате операционной деятельности: выручка от реализации продукции, работ, услуг, прочие поступления от операционной деятельности, амортизация основных средств и нематериальных активов. Расходы от операционной деятельности: себестоимость реализованной продукции, административные расходы и расходы на сбыт, прочие операционные расходы, налоги.

Инвестиционная деятельность – это совокупность операций по приобретению и продаже долгосрочных (вне оборотных) активов, а также краткосрочных (текущих) финансовых инвестиций, которые не являются эквивалентами денежных средств. Поступления в результате инвестиционной деятельности: реализация финансовых инвестиций, реализация вне оборотных активов, реализация имущественных комплексов, дивиденды, проценты. Расходы по инвестиционной деятельности: приобретение финансовых инвестиций, приобретение вне оборотных активов, приобретение имущественных комплексов, предоставление займов и кредитов другим предприятиям.

Финансовая деятельность – это совокупность операций, приводящих к изменению величины собственного и заемного капитала. Поступления от финансовой деятельности: эмиссия акций (формирование уставного капитала), получение займов и кредитов, получение дивидендов и процентов. Расходы по финансовой деятельности: выплаты, погашение займов и кредитов, выплата дивидендов, выкуп акций собственной эмиссии.

Сложность анализа каждого направления заключается в том, что входящий и выходящий потоки средств тесно взаимосвязаны. Чтобы обеспечить поступление средств, необходимо произвести определенные расходы, составляющие основу выходящего денежного потока. В то же время, чтобы осуществить какие-либо расходы предприятие должно иметь в своем распоряжении определенную сумму средств, а также обеспечить поступление денежных ресурсов на предприятие в виде финансовых ресурсов.

Существует тесная функциональная зависимость между входящим и выходящим потоком, а также между выходящим и входящим: чем больше по объему входящий денежный поток, тем больше, в конечном счете, будет выходящий денежный поток и наоборот. Несмотря на полную функциональную зависимость и взаимосвязь этих двух потоков, они имеют свои специфические экономические характеристики, а также формируют разные подходы к системе управления денежными потоками предприятия.

Основная характеристика входящего денежного потока:

1. Он образуется с момента создания предприятия, т. е. открытия расчетного счета в банке и поступления средств от учредителей, эмиссии акций, паевых взносов, средств вышестоящих управленческих структур, в т.ч. бюджетных средств государства и местных органов.
2. Наибольшая величина входящего денежного потока предприятия образуется в процессе осуществления основной операционной деятельности.
3. По своей экономической сути входящий денежный поток предусматривает, что у предприятия объем средств для ведения хозяйственной деятельности должен увеличиваться. Однако на практике он может быть как положительным, так и отрицательным. Положительный знак входящего денежного потока означает, что предприятие получает средства на свои счета в банке или в кассе. Отрицательный знак входящего потока означает, что предприятие не только не получает денежные средства, а и само стает должником и обязано выплатить определенную сумму средств.
4. В зависимости от вида хозяйственной деятельности, отраслевой подчиненности, особенностей организации производственно-сбытовой деятельности входящий денежный поток может образовываться неравномерно, что существенно влияет на результативность хозяйствования, потребность в дополнительных средствах, необходимость кредитования текущей деятельности, уровень финансовой стойкости.
5. На величину входящего денежного потока влияют государственная экономическая и финансовая политика.
6. Существенным аспектом формирования входящего денежного потока является эффективная деятельность управленческих структур предприятия. При умелом руководстве предприятие даже в тяжелых условиях может формировать большую величину входящего денежного потока, нежели при неэффективном управлении производственно-сбытовой деятельностью.

Основная характеристика выходящего денежного потока:

1. Он формируется параллельно с входящим потоком на начальном этапе функционирования предприятия. Величина потока определяется размерами разных платежей, которые осуществляет предприятие в процессе хозяйствования.
2. Достижения стратегических и тактических целей предприятия вынуждают увеличивать входящий денежный поток, что в конечном счете способствует увеличению выходящего денежного потока.
3. Выходящий поток регулируется как государством, так и внутрихозяйственной финансово-экономической политикой.
4. Размеры выходящего денежного потока существенно зависят от умелого хозяйствования на предприятии, уровня диверсификации деятельности, отраслевой принадлежности предприятия, фактической ситуации на рынке, наличия конкурентов и уровня конкурентной борьбы.
5. Выходящий денежный поток отличается большей ритмичностью и его величину легче прогнозировать и планировать, нежели величину входящего. Это обусловлено тем, что значительная часть платежей предприятия имеет четко определенные законодательством или договором сроки.

Роль эффективного управления денежными потоками в обеспечении кругооборота капитала: