Нефть будет $80 в середине 2018 года

Хедж-фонды повысили свои ставки на рост нефти Brent до рекордного уровня, а по американскому сорту WTI они находятся около девятимесячного максимума. Оптимизм в значительной степени подогревается уверенностью в том, что продление экспортных ограничений ОПЕК в следующем году сбалансирует рынок нефти.

«В целом инвестиционные менеджеры заканчивают год на мажорной ноте, безусловно, немного более оптимистично, чем в начале и в середине года», — отмечает Эшли Петерсен, ведущий нефтяной аналитик из Stratas Advisors, Нью-Йорк.

«В следующем году США будут представлять большой риск в плане увеличения предложения, но международная картина по-прежнему остается довольно оптимистичной и яркой, поскольку ОПЕК контролирует спрос и предложение» — добавил он.

Генеральный секретарь ОПЕК Мохаммад Баркиндо сказал, что группа ОПЕК+ близка к своей цели по перебалансированию рынков, а Международное энергетическое агентство (МЭА) сообщило, что запасы нефти в развитых странах снизились до минимума с июля 2015 года. Согласно данным МЭА, ОПЕК повысила исполнение обязательств в рамках сделки по сокращению добычи до 115% в ноябре, что стало самым высоким показателем с момента заключения соглашения.

«После решения ОПЕК вы не можете быть в «шорте», — сказал главный энергетический стратег Macro Risk Advisors LLC Крис Кеттенман. «ОПЕК восстановила огромную степень доверия к себе».

Brent выросла примерно на 40% после достижения локальных минимумов в конце июня, а WTI прибавила около 35%.

Рекорды «быков»

Чистая долгосрочная позиция по Brent — разница между ставками на повышение цен и на падение, выросла на 1,8%, до рекордных 544 051 контракт на неделе, закончившейся 12 декабря, согласно данным ICE Futures Europe. «Лонги» увеличились третью неделю подряд, также достигнув рекордного уровня, а «шорты» сократились на 2,2%.

По данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), опубликованным в пятницу, инвестиционные менеджеры сократили свою чистую длинную позицию по WTI на 0,4%, до 390 874 фьючерсов и опционов. Ставки на повышение уменьшились на 0,9%, а «шорты» упали на 5,1%.

В течение отчетной недели инвестиционные менеджеры также были немного более оптимистичными по отношению к Brent, чем WTI, из-за сбоя в работе трубопровода Forties Pipeline System, эксплуатируемого Ineos Group в Северном море, что привело к росту цен до двухлетних максимумов, сообщил Роб Хаворт, один из управляющих активами в $150 млрд в U.S. Bank Wealth Management, Сиэтл.

Твердый фундамент

По данным CFTC, чистая короткая позиция своп-дилеров (показатель хеджирования производителями нефти рисков ее падения), увеличилась девятую неделю подряд до нового рекордного уровня.

На топливном рынке инвестиционные менеджеры сократили свою нетто-длинную позицию по эталонному бензину США на 9,9%. Между тем, чистая длинная позиция по дизельному топливу выросла на 4,1%.

Новый министр нефти Кувейта Бахети Аль-Рашиди заявил, что в следующем году мировой спрос на сырую нефть будет расти «нормальными» темпами. JPMorgan Chase & Co повысила нефтяные прогнозы на 2018 год, заявив, что цены остаются «в целом стабильными, отражая прочные фундаментальные показатели и нормализующийся баланс». Между тем, опционная динамика демонстрирует рост ставок на Brent до уровня $80 за баррель с середины следующего года.

Ближайшие контракты на Brent торгуются с премией к более поздним, — рыночная структура, известная как «бэквордация», которая сигнализирует о сильном спросе и более сдержанном предложении. Фьючерсы Brent на декабрь 2018 года на $2,61 доллара дороже, чем на декабрь 2019 года. Большая часть кривой WTI также соответствует бэквордации.

Инвестиционные менеджеры «безусловно, очень позитивны», отметил Хаворт. «Они по-прежнему действительно верят в рост спроса и в уверенность ОПЕК в том, что она может взять под контроль этот рынок и повысить цены».

По материалам bloomberg.com

БКС Экспресс

Последние новости

Рекомендованные новости

Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

Copyright © 2008–2022. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.