Нужно меньше нефти: чем для России обернутся решения ОПЕК

Прошедшее заседание ОПЕК в Австрии стало самой обсуждаемой темой недели в среде наблюдателей и профессиональных участников из-за того влияния, которое сегодня организация оказывает на мировую экономику. Год назад на саммите картеля в Вене российской делегации удалось убедить партнеров сократить добычу нефти, чтобы остановить падение цен на «черное золото». Теперь соглашение было продлено еще на 9 месяцев. Эксперты считают, что в краткосрочной перспективе договор благоприятно скажется на российской экономике. Однако в дальнейшем членам ОПЕК придется пойти на более решительные меры из-за роста добычи сланца в США, который может спровоцировать новый обвал цен на энергоносители.

Корреспондент «МИР 24» разбирался, что ждет рынок углеводородов и доллар после решения о заморозке уровня добычи «черного золота» до 1 апреля 2018 года.

Что такое Венские соглашения?

Ситуацию, которая сложилась на мировом нефтяном рынке в конце 2014 года, эксперты называли «большой разбалансировкой».

Тогда темпы добычи сланцевой нефти в США резко увеличились. По состоянию на октябрь 2014 года в стране работало рекордное количество буровых установок - 1609, которые добывали 8,9 млн баррелей сырой нефти в день без учета конденсата.

Одновременно с этим, в Китае началось замедление экономического роста, следовательно, упал спрос на топливо. В результате, на мировом рынке образовались излишки нефти, и цена на «черное золото» всего за несколько месяцев рекордно снизилась с $113 в июне 2014 года до $50 в январе 2015 года.

Реакция ОПЕК - главного нефтяного картеля, контролирующего более 40% добычи нефти и около 70% всех нефтяных резервов мира, - была однозначной: объявить ценовую войну сланцевым добытчикам. Переговоры о том, что крупнейшие добывающие нефть страны должны снизить добычу, велись еще с лета 2014 года, но официально закрепить договор о снижении темпов добычи на 1,8 млн баррелей в сутки удалось лишь в декабре 2016 года.

Год назад соглашение, которое подписали все стороны Венского саммита, помогло остановить падение цен на нефть и стабилизировать их в коридоре $50-55 за баррель. 25 мая 2017 года уже существовавшие соглашения были продлены еще на девять месяцев.

Падение рубля

Вердикта официальных лиц на полях майского саммита ОПЕК в минувший четверг журналисты и представители мирового энергетического бизнеса ждали более пяти часов.

Лишь к концу дня, уже после заседания «ОПЕК +» с участием стран, не входящих в состав нефтедобывающего картеля (в том числе России), министр энергетики, промышленности и минеральных ресурсов Саудовской Аравии Халид аль-Фалех официально озвучил решение: страны-члены альянса все же договорились продлить соглашение по сокращению объемов добычи нефти как минимум на ближайшие девять месяцев.

Решение крупнейших нефтедобывающий стран не стало неожиданностью для многих участников рынка в связи с тем, что о новой волне сокращения добычи «черного золота» более чем на миллион баррелей в сутки заговорили еще на осеннем саммите альянса в ноябре 2016 года.

Тогда Россия взяла на себя обязательство снизить добычу на 300 тысяч баррелей, а котировки стремительно выросли, превысив 50 долларов за баррель в декабре прошлого года.

В этот раз договоренность не претерпела никаких изменений, в том числе и по квотам стран. Министр нефти Саудовской Аравии заявил, что новые ограничения добычи не будут масштабнее предыдущих, что вызвало разочарование инвесторов. Вне альянса к сделке не присоединился ни один новый участник, кроме Экваториальной Гвинеи (ее уровень добычи очень незначительно повлияет на общий). А 13 членов ОПЕК решили добывать не более 32,5 млн баррелей в сутки, из которых на долю России будет приходиться до 10,9 млн баррелей (для сравнения, в октябре 2016 года добыча била исторический рекорд на уровне в 11,2 млн баррелей нефти в сутки).

До 25 мая 2017 года в состав ОПЕК входили 13 стран, в том числе Саудовская Аравия, Ирак, Иран, ОАЭ, Кувейт, Ливия, Ангола, Алжир, Нигерия, Габон, Катар, Венесуэла и Эквадор. Ранее, до первого соглашения о «заморозке» добычи в 2016 году, в составе картеля также была Индонезия, членство которой было приостановлено из-за несоответствия статусу нетто-экспортера, то есть страны, продающей за рубежом больше товара, чем потребляет из-за рубежа.

В результате валютные торги Московской биржи в пятницу начались с обновления минимума по курсу доллара за весь минувший месяц. Так, утром 26 мая курс американской валюты показал уровень в 56,25 рублей за доллар, то есть на 57 копеек ниже закрытия основных торгов накануне саммита в Вене. Стремительное падение показали и котировки европейской валюты: в вечернюю сессию евро установился на уровне 63,80 рубля.

По состоянию на 29 мая, евро и доллар снова завершили основную валютную сессию снижением, отмечают эксперты Московской биржи. Доллар торгуется на отметке в 56,28 рублей, курс евро «просел» за день на 20 копеек, достигнув уровня в 62,99 рублей.

Обвал нефтяных цен

Главное бремя сокращений добычи нефти взяли на себя Саудовская Аравия и Россия. Ежесуточная добыча нефти в этих странах снизится на 488 и 300 тысяч баррелей соответственно.

Согласно оценкам Министерства энергетики России, после прошлогоднего соглашения с рынка ушло около 1 млн 700 тысяч баррелей лишних объемов сырья, то есть, по данным Международного энергетического агентства, уже в первой половине 2017 года сокращение нефтедобычи было выполнено на 90%. Тем не менее, ряд экспертов Министерства финансов России, в отличие от своих коллег из Минэнерго, не уверены, что соглашение о сокращении добычи нефти с ОПЕК поможет надолго сбалансировать рынок углеводородов.

Как ранее отмечали эксперты департамента бюджетной политики и стратегического планирования Минфина, продление венского пакта на второе полугодие 2017 года сократит избыточные запасы нефти, и спрос вновь превысит предложение как минимум на 1,9 млн баррелей в день.

Такая ситуация позволит нарастить производство углеводородов вне ОПЕК, и положение рынка 2014 – 2015 годов повторится, что обвалит стоимость котировок нефти примерно до $30. И фактически, предупреждают специалисты Минфина, добывающие страны оказались в цугцванге - ситуации, когда любой шаг ухудшит положение дел.

Как отмечает Павел Катюха, доцент кафедры Нефтегазотрейдинга и логистики РГУ нефти и газа имени И. М. Губкина, продление соглашения было единственным приемлемым вариантом для ОПЕК, поскольку рынок нефти только начал балансироваться, и завершение сделки обнулило бы все предыдущие шаги. Но для того, чтобы цена на нефть выросла и рынок полностью сбалансировался, спрос и предложение должны выровняться.

Мировой нефтяной рынок действует по основному трейдинговому правилу: «покупают на ожиданиях, продают на событиях». Для роста цен у участников рынка должна быть уверенность, что реальная добыча и мировые запасы нефти действительно сократятся. Чтобы цена повысилась как минимум до $55-60 долларов за баррель, превышение предложения над спросом должно сократиться до значения 500 тыс. баррелей в сутки», - уверен эксперт.

По его словам, такая ситуация в будущем скорее маловероятна, так как рост производства сланцевой нефти в США вместе с ростом производства на нефтеносных песках Канады и офшорных месторождения в Бразилии подрывают попытки ближневосточных производителей ограничить предложение. Следует учитывать и тот факт, что благодаря развитию технологий и трубопроводной инфраструктуры в США значительно снизился уровень безубыточности добычи на сланцевых месторождениях, который упал с $55 до $35 за баррель. Одновременно с этим президент США Трамп продекларировал, что хочет стимулировать добычу нефти в стране.

На фоне сообщений о решении ОПЕК, североморская нефть марки Brent продолжила стремительно дешеветь. В течение дня стоимость «черного золота» не поднималась выше цены закрытия торгов 24 мая на уровне до $53,83 за баррель, и динамика нефтяных котировок существенно не изменилась после заявления министра нефти Кувейта.

В следующие сутки июльские фьючерсы североморской нефтяной смеси подешевели на 3,2% и достигли уровня $52,26 за баррель, стоимость нефти марки WTI упала до $49,55 за баррель, показав снижение на 3,5%.

Прогнозы

Тем не менее, для России, одной из стран-инициаторов декабрьских договоренностей, продление соглашения выгодно, так как бюджет на 2017 год был сверстан из расчета среднегодовой цены на нефть на уровне $40, то есть страна получает дополнительные средства уже за счет того, что в первом квартале эта цена была выше.

Это, как ранее отмечал министр экономического развития России Максим Орешкин, снизит инфляцию и позволит Центробанку понизить ключевую ставку за счет доступа бизнеса к более дешевым кредитам. Позитивный прогноз поддерживают и многие эксперты отрасли:

Рассказывает Директор Центра стратегических исследований и геополитики в области энергетики Международной Академии ТЭК, заместитель Директора Международного института энергетической политики и дипломатии МГИМО Игбал Гулиев:

«Недавнее решение ОПЕК и ряда стран о продлении соглашения об ограничении добычи еще на 9 месяцев призвано добиться устойчивого роста цен на нефть. Во втором полугодии 2017 года, по нашему прогнозу, цена будет в диапазоне 50-60 долларов за баррель, резких скачков не должно наблюдаться. Такая цена на краткосрочную перспективу приемлема для России. В среднесрочной перспективе принятое соглашение может быть недостаточным для поддержания роста цен, при этом следует принимать во внимание увеличение добычи сланцевой нефти в США. В долгосрочной перспективе следует учитывать и тех производителей нефти, издержки на добычу которых выше нынешних биржевых цен».

По мнению специалиста, вероятность пролонгации соглашений после 31 марта 2018 года остается высокой, так как периода в 9 месяцев может не хватить для «уравновешивания» рынка, и следующий раз для добычи установят более жесткие рамки.

Напомним, что новая встреча ОПЕК и стран, не входящих в картель, состоится осенью - пока она условно намечена на 30 ноября 2017 года. И только летняя ситуация на нефтяном рынке покажет, насколько эффективными были меры, принятые на майском саммите, и не приблизят ли они мировую экономику к новому энергетическому цугцвангу.